事件:金地集团(600383,股吧)日前披露10月销售数据:10月份实现销售面积14万平方米,销售金额16亿元;1-10月累计实现销售面积149万平方米,累计销售金额165亿元。

点评:前三季全国商品房销售额同比增长73%,我们预计1-10月同比增长率有望保持这一水平,而金地1-10月的累计销售额同比增幅达到了84%,领先全国水平。我们预计金地集团完成全年170亿元的销售目标已无悬念,并有望逼近200亿元。

　今年11-12月,金地集团新推和加推的项目将有6个:深圳上塘道、东莞博登湖、南京自在城、杭州自在城、西安湖城大境、沈阳滨河国际社区。从我们对17个重点城市楼市的跟踪情况来看,这6个项目的所在城市今年房地产销售回暖势头比较强劲,行情比较火爆,金地集团的项目分布均衡、战略布局合理。

　　金地集团在三季度末预收款145亿元,若全年能实现营业收入110亿元（即四季度结算约60亿元）的话,四季度只要再实现合同销售额20亿元,年底就将有超过100亿元的预收账款,这将极大保障其明年业绩增长。我们预计,金地集团2009-2011年每股收益分别为0.58元、0.81元和1.03元,维持“推荐”评级。