第二节：QE是如何推出来的？

　　次贷危机震惊了全球，也影响到了中国，同时改变了我们的思维。因为原来我们的理性思维是，如果美国经济衰退对中国商品的需求就更多，对我们就更有好处，但是，次贷危机是一下切断了国际贸易的现金流，这就让中国的出口企业无法继续生产，引发了长三角珠三角民工大返乡，外资企业一天之内全部撤离，老板逃跑，外来工拿不到薪水只得流泪返乡。

　　这是我平生第一次领教美元的厉害，因为整个国际贸易是由美元进行结算的，美元一出大的问题影响不仅仅只是美国本土，而是所有国际贸易。从这个时候，我开始研究美元和美元的哲学，关注国际金融市场，慢慢的找出其中的逻辑。

　　雷曼兄弟破产后，美联储为了刺激本土经济，推出了第一期货币宽松计划，美联储决定购买美国国债放出第一批货币，直接注入到中国、巴西、印度和俄罗斯四个国家，增大国际市场的流动性，挽救国际贸易，这就是所谓的QE1。QE1是在2008年11月25号开始，在 2010年3月份结束。

　　实际上是面对次贷危机，伯南克根本无计可施，美元都会滞留在国内困死，而且很可能引发本土性通胀，这才想起对中国释放，去中国赚钱，以弥补美国经济衰退时财政漏洞，补充美国市场的廉价商品，以防止商品价格上涨影响民众正常生活。事后，我查过美联储资产负债表，一对比，问题来了：2009年末中国的M2为610224亿元人民币，按该时点汇率中间价折合为8.94万亿美元，美联储公布的2009年末美国的M2为8.54万亿美元，而2009年中国的名义GDP约为美国GDP的34%，也就是说2009年中国的实体经济只有美国的1/3略强，但广义货币却高出美国近5%。换一句话来说，美联储根本就没有印钞，只是将流动性驱赶到中国，进行资本投资性攻击，在短期内掠夺中国的财富。这大概就是QE1的主要目的。

　　伯南克能够想出这个鬼主意，不得不让我佩服的确是金融天才：第一他可以告诉全球，因为出现次贷危机不得已做出的策略，以拯救奄奄一息的美国经济；第二他可以找到这样的借口，美国经济正在泥泞当中爬行，十分艰难，100年老牌银行都破产了，这是不得已想的办法。

　　去别的国家赚钱，反而让别的国家同情。真是一流的演员。

　　这是中国历史上第一次遭遇国际资本的攻击，也是伯南克最好的杰作。我可以这样说，若干年后，伯南克写回忆录时，将把此事作为国际金融的经典案例，宣扬他的业绩，彻底丢净中国金融家的脸，让他们无地自容。

　　如此同时，中国在2008年10月决定4万亿刺激经济。开始，我们以为是财政拿钱带动民间资本进行投资，那么，对中国经济本身有一定的积极意义。可是，一查数据，国家财政赤字已经超过1万亿，也就是说，财政根本就拿不出钱来，发债？别的国家不会买，自己卖给自己只是搞笑。

　　到2009年年末，中国M2数据出台，举国哗然，当年M2的增幅已经突破27.7%，从47万亿一跃为60.6万亿。2009年年末，人民币对美元汇率中间价为6.8282元。

　　在美元和我们主动印钞的这两股资金的共同作用下，中国通胀之火熊熊燃烧，不可遏制。中美两国投机资金同时进入中国的楼市，推动房价在2010年翻倍上涨，泡沫衍生。我可以说，危机并没有过去，更大的危机将出现在中国。

　　这一年黄金价格上涨到1226美元。当年，中国黄金消费总量已经跃居全球第一，是连续两年第一，也就是说，在1045美元上方中国黄金消费总量第一，换一句话来说，只有中国民间资本流入黄金。但是，这俩年总量不大，真正扩大消费量是2011年后，尤其是QE2推出来后。显然，这个价格肯定不是伯南克的目标，只能说是阶段性目标，因为他更大的目的要到QE2执行完毕。

　　美国人在狂笑，中国民众在落泪。什么原因，他们十几年创造的财富被这两股资金血洗一空。这就是国际金融最后的结果。而这种结果有一天我们都会亲见。亲历一场举世闻名的金融风暴，是我们这一辈子的荣幸。

　　QE2 是在2010年11月3号份推出的直到2011年第二季度。退出时，黄金价格已经攀上1431美元。这种疯狂的上涨助长了中国民间购买黄金的热情，简直是一种狂热，全然不顾一切的将自己的资产全部买入黄金，因为他们一致认为，黄金将会上涨到5000美元。

　　中国央行自2009年狂印钞票后，2010年继续加印钞票，没有人能阻止这种疯狂的印钞，只见什么商品价格都在暴涨，人人都不知道发生什么事，整个社会骚乱开始，末日情绪开始散布，人人自危。到2010年10月，央行才感觉不妙，开始加息。其实，那时已经来不及了，因为加息一次肯定不行，五次加息需要一年的周期，显然，美联储不愿放过这宝贵的一年，在中国央行宣布加息后的一个月，立马宣布QE2，继续放大流动性，于是，房价继续上涨，黄金多头大肆猖獗，不停地上涨上涨再上涨。由于黄金成为人民币避险的首选商品，所以，没有人相信中国央行加息有什么效果，更加不相信中国央行的任何信息，只顾借债杀进楼市金市。就在央行加息五次到期后，美联储QE2也到期，于是，在2011年四季度，黄金价格到达1920美元高点，国际资本疯狂绞杀黄金多头，用三个交易日的时间，将黄金价格打压到1535美元，黄金期货市场血流一片，100%的多头全体爆仓，根本来不及出逃，也没有任何机会。一切都是在偶然之间发生的。

　　我在微博上24小时转播实况，如此惨烈的场景至今仍然历历如在眼前。我涉足国际资本市场不到十年，第一次看见如此壮观的搏杀。而这一切的导演都是伯南克。有时闲来，我在想如果哪一天，中国的楼市发生如此惨烈的场景，那么，这个导演也一定是伯南克。不要和我说不可能，所有的资产一旦成为泡沫后，迟早会有这一天。因为人的贪欲是不可遏制的，除非遭遇毁灭性打击。就拿这场黄金危机来说，多头并没有死绝，有的很快又活过来了，继续他们的看多。

　　既然如此，那么，对于中国人来讲，黄金已经不是黄金，而是一种毒品；同样，对于中国房价泡沫货币泡沫，他们仍然无动于衷，一切都认为政府可以救市，而我，坚持我的意见，我认为政府无法再救市，因为救市成本太高，已经高于国力。也就是说，用举国之力也救不了泡沫。

　　不是不报，时机未到。

　　综观黄金的历史，总是与某一个经济体的繁荣和衰退有关。在经济繁荣期，一般国家会控制通胀，因为通胀可能蚕食一切增长，让大家都白忙乎。所以，一般发达国家几十年都不会发生通胀，更谈不上发生恶性通胀，即使发生恶性通胀也是因为战争等其他因素，像这种因为国际金融战争而导致的通胀，也是我们最应该提防的，唯一避险的方式就是学会在关键时刻增持外汇。黄金避险的时代即将结束。

　　第三节：伯南克将如何拉开绞杀黄金的序幕？

　　这个问题很简单，但是，要把道理说通确实很难的一件事。2013年，伯南克会选择一个时机宣布退位。这个退位非同一般，当年，格林斯潘退位后写了一本书叫做《动荡年代--勇闯新世界》，我这里有英文版，可惜没有中文版，很精彩。伯南克也会很精彩。

　　退位时，他肯定会有一个演讲，这个演讲可能会宣判黄金多头的死期。这是很可怕的。至于演讲是什么内容我肯定不会知道，只是一种揣摩，这种揣摩也就是猜测。但这个猜测，是我从全球经济的战略上考虑的。

　　第一个会讲美联储100周年的功勋，其中一个内容就会说明为什么要终结金本位，而终结金本位就是他最大的业绩之一，详细内容请见本书第九章。希望不要被我说中，否则，一语成谶。还有一个会讲如何应对危机，当然，也会提到美联储未来的金融战略与经济增长的关系。

　　第二个会讲在全球经济新周期中，美联储的做法。这个很难说，全球经济的前景不很妙，美国经济一复苏，全球其他国家都会遭殃，因为美国经济比重太大，科技研发实力太强，美国必将引领第三次世界工业革命，绝对不只是制造业回归的问题，而且，有重大新闻会发布。在如此美好的年代，中国却陷入房价泡沫中不能自拔，活该！

　　当然还有第三个，但是，在这里我只讲黄金。

　　伯南克这个演讲结束后，黄金市场立马会有反应，这个是不用猜测的，反应有多大的幅度很难说，大资金肯定会抢先出逃，这几乎是肯定的。我要说的是，在未来的新周期中，美元指数的走强是不可质疑的。

　　黄金是财富的象征？是的。在人类的历史上，黄金有过这样的辉煌，有过如此的灿烂，就像中华民族的文化，曾经在人类的天空闪耀过永不磨灭的光华。但是，随着人类文明的进步和发展，黄金，已经只是逝去的时代的尾声，绝对不是现代文明的序幕。就像当代中国，只是封建没落文化的尾声，现代文明的序幕远远还没有开启。

　　黄金是文化的符号？是的。在文明光辉的时候，希腊哲学家柏拉图把人分三种：最好的一种是用金子做的，此好的是用银子做成的，而普通群众是用铜和铁做成的。用金子做成的人适合做卫国者，用银子做成的人应该是兵士，而其余的人则从事体力劳动。可见黄金文化是如何的令人震撼。希腊是世界文明的起源，柏拉图是与苏格拉底、亚里士多德三人起名的伟大导师，可见黄金当时尊崇的地位。

　　奇怪的是，也有的哲学家对黄金于不屑，赫拉克利特这样说：每种畜牲都是被鞭子赶到牧场上去的；并且又说：驴子宁愿要草料也不要黄金。前面一句话不难理解，就像《让子弹飞》里，群众都是谁赢跟谁走，也就是说，不管是好是坏，群众都需要一种力量来推动。后面一句话就很难理解了，这个是在批评驴子很愚蠢，还是在谈黄金没有草料适用呢？所以，黄金的实用性自古以来就备受质疑。

　　从历史的发展来看，黄金是曾经的货币，主要用于商品与商品之间交换价值的衡量标准，这个标准就是黄金的作用和价值所在。自从纸币出现后，在流通初期，没有人抛弃黄金，因为对纸币信用问题产生顾虑。但是，历史的看纸币的产生是人类文明的发展和进步的必然产物，这是不容诋毁的。而且，世界文明在技术进步的有力推动下，不断超前发展，人类对物质的认知水平不断提高，那么，黄金的流通性必然会受到市场的质疑。这样，很快产生了汇率，那就是当时1美元值20盎司黄金，而1英镑值4盎司黄金，那么，美元兑英镑就成为1比5。这是人类的第一个汇率。这种汇率当时是固定的，对应的是黄金的价格，所以，市场把这种现象称为金本位。

　　金本位一直延续到二战以后。在金本位时期，黄金投机活动非常猖獗，前后大大小小发生过7次危机，都与黄金投机有关，第一次黄金投机活动导致美国发生经济大萧条，第二次直接导致英镑金本位的崩溃，人们在反思金本位的作用了。直到欧元区成立前后，固定汇率自动消失，美元霸权开始确立，因为许多风险货币都在实行自由浮动，金本位其实已经不复存在了。当时，只有几个少数实行固定汇率的国家，后来都被迫实行了自由浮动，保留固定汇率主要是中国。香港地区实行联系汇率。朝鲜、古巴可以忽略。

　　世界文明发展到今天，人类可能走向的是电子货币的时代，固定汇率、联系汇率都无法实行自由兑换，这样就将面临两个可能，一个是中国主动的实行自由兑换，时机是否成熟我不知道，但是，从目前情况来看，除了房价泡沫没有别的障碍，因为这样一来，中国央行又多了一样货币工具，应对经济危机只需要人民币升值或者贬值，不需要进行货币超常发行，也就是说，人民币超量发行的时代要结束了；二个是国际资本攻击人民币汇率，因为有钱赚所以大家会蜂拥而上，可能会引发金融海啸，那种危机则是不可评估的。

　　这样，如果中国货币实行自由兑换后，那么，全球经济的一体化进程就会加快，电子化货币时代开始来临，黄金的金本位就会消失，甚至瓦解。无论如何，2013年开始，美元可能步入长达11年的强势周期，对黄金泡沫的打击时刻开始加大。